Le prix de règlement international du pétrole brut a chuté de plus de 5,6 %. Une « perturbation de la demande » se produit-elle ?

De mi-juin à fin septembre, le pétrole brut a rebondi d'environ 40 %. Cependant, ces derniers jours, stimulé par la perspective d'une hausse des taux d'intérêt mondiaux à long terme, le sentiment général du marché s'est détérioré, submergeant les inquiétudes quant à de réelles pénuries d'approvisionnement, même si l'Arabie saoudite et la Russie ont réitéré qu'elles continueraient à limiter leurs investissements. production jusqu'à la fin de cette année. Le prix de règlement des contrats à terme sur le pétrole brut a chuté pendant 4 jours au cours des 5 derniers jours de négociation, et par rapport au prix de règlement de la semaine dernière, les prix du pétrole américain et brésilien ont chuté d'environ 10 dollars. Au cours de la journée, les contrats à terme sur l'essence et le mazout américains ont tous deux chuté de plus de 5 %.
Même si certains signes indiquent que l’offre actuelle du marché reste limitée, la perspective d’une offre accrue à l’avenir, ainsi que le départ précipité des vendeurs techniques et des traders basés sur les algorithmes, ont entraîné l’effondrement général des prix du pétrole brut. La forte baisse des prix du pétrole a également poussé l'indice Bloomberg Commodity Spot à sa plus forte baisse depuis que la crise bancaire américaine a ravagé le marché en mars.
Callum Macpherson, responsable des matières premières chez Investec, a déclaré dans un rapport du 4 octobre : « L'attention du marché s'est déplacée des tensions à court terme vers l'impact du maintien des taux d'intérêt à des niveaux élevés pendant une période plus longue, l'environnement macroéconomique atone qui l'accompagne et comment l'OPEP+ prévoit de réagir lors de sa réunion du 26 novembre
En outre, le rendement des bons du Trésor américain de 30- ans a déjà dépassé 5 %, atteignant son plus haut niveau depuis 2007. Les analystes affirment que la hausse des rendements obligataires reflète les attentes du marché concernant une augmentation des taux d'intérêt, ce qui peut indiquer une ralentissement de la croissance économique et suppression de la demande de pétrole.
Selon les données publiées mercredi par l'Energy Information Administration (EIA) des États-Unis, l'offre d'essence automobile finie pour la semaine terminée le 29 septembre est tombée à environ 8 millions de barils par jour, le niveau le plus bas depuis le début de cette année. L’analyse indique que ces données constituent un indicateur clé du côté de la demande. En outre, les stocks d'essence de l'EIA ont augmenté de 6,481 millions de barils, dépassant largement les attentes du marché de 161 000 barils. En conséquence, les données d'hier de l'American Petroleum Institute (API) ont également montré une augmentation de 3,946 millions de barils d'essence, le marché s'attendant auparavant à une diminution de 212 000 barils.
Les analystes de JPMorgan affirment que par rapport à la même période des années précédentes, la consommation d'essence aux États-Unis est à son plus bas niveau depuis 22 ans. Ils ont écrit que le prix du carburant a bondi de 30 % au troisième trimestre de cette année, entraînant une baisse « anti-saisonnière » de la demande.
Natasha Kaneva, responsable de l'équipe de stratégie mondiale sur les matières premières chez JPMorgan Chase, a écrit dans un rapport intitulé « La perturbation de la demande a commencé » que la banque s'attend à une baisse de la demande de pétrole brut ce trimestre. "Même si les prix du pétrole brut dépassent 90 dollars le baril en septembre, notre objectif de fin d'année reste de 86 dollars." Kaneva a souligné que le phénomène de « prix élevés du pétrole supprimant la demande » est devenu particulièrement évident aux États-Unis, en Europe et dans certains pays émergents. Des signes montrent déjà que les consommateurs ont réagi en réduisant leur consommation de carburant (en réponse aux prix élevés du pétrole). )
En outre, la différence de prix de craquage, indicateur de la marge bénéficiaire du raffineur, est également tombée en dessous de 20 dollars le baril, soit le niveau le plus bas depuis environ un an et demi.
Jim Ritterbusch, président de la société de conseil en énergie Ritterbusch and Associates, a déclaré que cette tendance à la « chute libre » indique que les prix élevés du pétrole et les taux d'intérêt suppriment les achats de stocks de pétrole brut et augmentent la probabilité d'une récession économique aux États-Unis.
Ritterbusch a souligné : « L'Arabie saoudite et la Russie ne peuvent pas faire face à cette faiblesse de la demande en réduisant leur production.